Gegründet 1835 von König Ludwig I. von Bayern, hauptsächlich zum Zweck der Jugenderziehung im seit 1828 bestehenden Gymnasium und Internat.

Das Kloster liegt im Grüngürtel am Rande der Altstadt von Augsburg. Die 16 Mönche leben nach der Regel des hl. Benedikt und arbeiten u.a. in Schule, Internat, Jugenderziehung und Seelsorge.

Abt von St. Stephan ist P. Theodor Hausmann.

St. Stephan ist eine selbständige Abtei; im weltweiten Verband der Benediktinerklöster gehört sie zur "Bayerischen Benediktinerkongregation".
Der Patron der Abtei und des Gymnasiums ist der hl. Erzmartyrer Stephanus (siehe Apg 6); Fest am 26. Dezember.